基金经理们都在买什么行业一季报的公布落下帷幕，着重看了一些明星基金经理们的季报，张坤，徐彦，曹名长，谢治宇和丘栋荣，这些秉承低估值价值投研体系的...

发布时间：2024-12-29 02:41

一季报的公布落下帷幕，着重看了一些明星基金经理们的季报，张坤，徐彦，曹名长，谢治宇和丘栋荣，这些秉承低估值价值投研体系的基金经理们，他们的持仓变化对后市的展望，阅读起来多少会得到一些启发。

尤其丘和曹都是很典型的中小盘价值型选手。

一、持仓行业分布

粗略总结了下当前持仓的行业分布情况

可以说，这些仓位基本上反映了目前价值型基金经理们对于行业目前的一致看法，我们看到，这些基金经理们在房地产，休闲娱乐，生物医药，汽车，房地产和纺织服装行业这几个行业都有明显的交集，其中，丘和张坤都新持仓了美团。

在收益率的回报上，低估值和高估值风格内部均出现了分化，低估值里面中小盘价值远好于大盘价值。丘在管理的四只基金中甚至有两只基金今年以来跑出了正收益，而张坤的只投资大盘蓝筹的易方达蓝筹精选今年来净值亏了18%。

无论曹名长还是张坤都加仓了腾讯，张同时在十大持仓股里加入了美团，曹名长和丘栋荣都是深度价值型基金经理，张也是极为看重公司基本面，多次强调自由现金流的重要性。或许互联网当前的估值真的已经到了符合他们投资风格的水平。

易方达蓝筹精选混合

二、后市展望

曹名长：强调基建和地产作为稳增长的重要抓手将会是政策支持的方向，因此在这样的宏观环境下，估值较低，且与宏观经济关系紧密的地产基建金融以及可选消费等行业在未来可能会有不错的表现。

张坤：一篇散文

徐彦：本基金一季度卖出了一些低市净率个股，买入了另一些低市净率个股和成长股。（问号脸）

丘栋荣：（1）坚持低估值挖掘的三条标准，即需求增长、供给收缩、细分行业龙头，比如化工、轻工、有色金属加工、机械加工等；（2）看好与制造业产业链相关的，对地产风险暴露有限的区域性银行股；（3）依旧看好、低估值的中小盘能源、资源类公司

这一季报写的还是丘老板更加质朴。

$常熟银行(SH601128)$ $金地集团(SH600383)$

基金经理们都在买什么行业 一季报的公布落下帷幕，着重看了一些明星基金经理们的季报，张坤，徐彦，曹名长，谢治宇和丘栋荣，这些秉承低估值价值投研体系的...