强强联合富国大通与中地乳业共创12月IPO神话

发布时间：2024-12-20 06:10

12月2日上午9：30的港交所大厅中，展开一场万众欢呼的仪式，一次无比庄重的钟响之后诞生一座备受瞩目的里程碑!中国第三大奶牛进口商“中地乳业(01492.HK)”在港交所主板挂牌，这是中国乳品行业的一大盛事。中地乳业此次引进了三家比较有影响力和号召力的基石投资者，其中包括北京富国大通资产管理公司、恒元投资等，总共认购1.9375亿元。

据财华社报道，新股中国中地乳业(01492-HK)，11.20公开招股。全球发售3.91亿股，10%作公开认购。招股价每股1.2元至1.3元，按中间价1.25元计算，集资净额4.39亿元，主要用作扩充计划，包括3个营运中的奶牛牧场，及开发3个新奶牛牧场;以及澳洲及新西兰进口优质育成牛，饲养奶牛至产犊时，培育及饲养自繁育成牛等。每手2000股，摩根士丹利为独家保荐人;若超额认购可多发行扩大股本15%股份。

首要基石投资者—富国大通

据悉，北京富国大通资产管理公司总裁郭满先生带领部分高管受邀出席了敲钟仪式。富国大通是以上市公司股权投资为核心，以并购基金为投资主题的投融资一体化资产管理公司。目前在北京、上海、南京、深圳、珠海、天津、青岛、济南、大连、哈尔滨等地设立了十几家分公司。公司有清晰的发展战略和组织结构，下设资本运营、高端财富管理、互联网金融三大版块。目前在股东集团的全力支持下，深耕前景广阔的并购市场。富国大通旨在为高净值投资者提供优秀的与上市公司合作的一级一级半市场股权投资产品，让更多的中高端投资者得到最丰厚的稀缺并购基金、PE投资红利。

富国大通至今推出的主动管理产品均深受投资者欢迎，迅速销售一空：“富国大通-主语国际物业投资基金”2日售罄;“富国大通-金融股股权收益权投资契约基金”10日售罄;“富国裕达金融股权投资契约基金”5日售罄;而4亿额度的“富国天启金融股权投资契约基金”也在30日内售罄!目前富国大通主动管理产品的销售业绩月均过亿，更创下8月单月业绩突破3亿的骄人成绩!

富国大通已先后与多家上市公司达成战略合作伙伴关系，以基金管理人身份，通过资本运作支持上市公司的可持续健康发展。

中地乳业实力

中地乳业是中国奶牛牧场经营公司，生产优质原料奶。按奶牛畜群规模及原料奶销量计，2014年公司在中国排名第11及18。公司主要从事奶牛饲养、奶牛繁育、原料奶生产及销售以及优质奶牛种畜进口和销售等业务，覆盖中国奶牛牧场经营行业价值链多个环节。公司是一家农业部认定的农业产业化国家重点龙头企业。

公司在中国适合奶牛牧场经营的区域战略性地建立奶牛牧场网络。至上半年公司在北京及内蒙古、辽宁和宁夏拥有及营运四个现代化奶牛牧场，山西、河北及内蒙古三个在建牧场，拥有37160头荷斯坦奶牛。公司租赁或承包37000亩土地，在奶牛牧场附近作为农作物种植场种植饲料。中地乳业对奶牛牧场实施现代化管理，实际严格的科学化、规模化养殖，并荣获国家科技技术进步奖、中华农业科技一等奖等大奖。

中地乳业所产液态原料奶100%被蒙牛、伊利、达能等大型企业收购。中地乳业近年主要财务指标，2014年收入达到7.21亿元，净收益1.52亿元，年复合增长率超46%，整体发展稳定向上，公司业绩亮眼，有较强盈利能力。

权威估值

安信国际证券(香港)有限公司对中地乳业的评估详情：公司招股价定为1.20-1.30港元，公开发行后市值26.1~28.2亿港元，备考市净率0.81~0.86。2014年净利润1.48亿RMB，根据1H2015净利润4251万计算，预期2015全年净利润0.95亿RMB，招股价对应22.0~23.7倍2015备考全面摊薄市盈率，略高于港股上市同业。给予IPO 专用评级“4”。

行业状况及前景

中国乳品市场(包括液态奶、奶粉及其他乳制品)快速发展，2014年市场规模RMB3301亿元，预期2018年达到4969亿元，CAGR为10.8%。

中国液态奶制品市场快速增长，2014年占整体乳制品市场48.2%。液态奶制品零售值由2009年RMB940亿元增长至2014年RMB1591亿元， CAGR为11.1%，预期2018年达到RMB2356亿，CAGR为10.3%。

有专业分析人士指出，与A股不同，港股市场机构投资者所占比重较大。而作为机构投资者之一的北京富国大通资产管理公司也正是看重中地乳业的经营能力、核心竞争力及行业前景;毫无疑问，关注重点仍是标的稀缺性和业绩。在政策面持续向好的助推下，加之相关产业面临巨大的投资机遇，相信会带动行业市场规模进入爆发期!

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