探讨供应链金融在财务公司未来的发展

胡晓蔚 西电集团财务有限责任公司

摘要：当前金融业服务实体经济被提出更高要求，企业集团财务公司有义务承担起服务实体经济的重任，帮助企业集团提升竞争优势的同时，放大产业协同效应，实现普惠金融。供应链金融就是新形式下的一种普惠制金融服务模式，财务公司可在这方面做出探索。财务公司管理规范、经营良好、资产质量优良，对上下游供应链有较深的了解，能依靠核心企业地位有效整合产业上下游信息流、物流和资金流，开展供应链金融服务独具优势。

关键词：企业集团财务公司；普惠金融；供应链金融

     一、引言

     十八届三中全会对新形势下的金融业发展提出了新概念，即“发展普惠金融”。当前金融业服务实体经济被提出更高要求，企业集团财务公司有义务承担起服务实体经济的重任，帮助企业集团提升竞争优势的同时，放大产业协同效应，实现普惠金融。

二、抓住机遇发展财务公司供应链金融

企业集团财务公司具有发展供应链金融的先天优势。以成员单位在供应链中的核心地位为依托，通过扩展核心企业的服务，将核心企业和上下游供销企业联系在一起，全方位地为链条上的多个企业提供融资服务，实现整个供应链的不断增值。而这其中作为上下游供销企业的中小企业可借助其与核心企业的真实交易获得更多信贷支持，最终取得集团核心企业和外部中小企业三赢的发展成果。

 三、财务公司发展供应链金融服务的重要意义

表现在以下三个方面：1顺应金融改革方向，符合国家金融政策，2有利于提升企业集团产业的整体竞争力，3丰富和补充企业集团财务公司金融服务范围。

四、财务公司在供应链金融服务中的应用

（一）财务公司与银行合作在供应链金融服务中的运用模式

1.核心企业财务公司为上游供应链企业提供担保业务，促使信用延伸。

2.财务公司与银行合作办理结算业务。

3.财务公司与银行合作推广商业汇票业务。

（二）财务公司依靠自身金融产品在供应链金融服务中的运用模式

1.商金融运用模式

(1)推广使用商业承兑汇票，并同步推出商业承兑汇票和银行承兑汇票的贴现业务。 (2)创新使用电子票据结算，加快票据运作效率，节省财务成本。

2.经销商金融运用模式

提供买方信贷、推广成员企业产品的融资租赁业务，这两种供应链金融的运用模式，在实际操作过程中较好的解决了供应商和经销商的融资问题，无论是供应商还是经销商，均借助了核心企业的资源优势，获得了较低的融资成本，体现了财务公司推动发展普惠金融的作用。同时，有效地保障了核心企业生产、供应、销售的持续和稳定，达到了多方共赢的效果。

五、财务公司开展供应链金融服务的优势

（一）财务公司对成员单位所在供应链有较深的了解，熟悉供应链的发展情况，知道供应链企业面临的风险和存在问题，能制定科学合理的金融服务方案。

（二）财务公司可以依靠成员单位在供应链中的核心地位及对上下游的影响和控制，有效控制上下游企业的授信风险，避免过度授信，能够在满足上下游企业融资需求的同时，将授信业务风险降到最低。

（三）财务公司具备信息系统技术条件，财务公司基于对集团业务的了解，其信息系统同成员单位的信息系统契合度和集成度一般较高，可以将风险管理控制措施予以固化，保证风险管理措施和内控制度得到贯彻落实，有效控制融资风险。

（四）财务公司开展供应链金融服务范围相对固定，不涉及社会公众，不会将风险传到其他金融机构，不会造成金融机构系统性风险，有利于推进金融改革创新，承载金融改革创新新任务。

（五）财务公司开展供应链金融服务持续稳定。同社会商业银行相比，财务公司开展供应链金融服务同企业集团产业整体战略相一致，同企业集团的发展休戚与共，能够持续稳定地提供一体化的金融服务解决方案。

六、财务公司在开展供应链金融服务中遇到的问题

（一）财务公司定位不清，导致被边缘化，被边缘化的财务公司很难为上下游企业提供融资服务。

（二）资本来源受到限制，财务公司若不能吸收集团外的存款，难以为上下游企业解决资金困难的问题，这势必会影响整个供应链的稳定。

（三）金融服务功能不强，大多数财务公司并没有开展买方信贷、消费信贷、产品融资租赁、供应商银票贴现等金融服务业务，从而大大限制了其在供应链中能够发挥的作用。

（四）抵御外部冲击能力较弱，面对逐步开放的金融市场，财务公司承受着巨大的竞争压力，而且我国的财务公司在各方面与外资机构相比竞争力较差，种种不利因素都影响着财务公司为供应链中中小企业服务的能力。

七、财务公司开展供应链金融服务建议

（一）政策上给予鼓励和支持

1.尽快修订《企业集团财务公司管理办法》，将对产业链提供金融服务纳入财务公司基本服务范围之内。

2.准许财务公司加入人民银行清算系统，方便财务公司为供应链企业提供结算服务，管控供应链金融服务风险。

3.支持财务公司业务创新，对于综合监管指标良好，风险管理能力强的财务公司，可允许试点开展成员单位供应链金融服务，试点初期可对拟服务的供应链企业采用名单式管理，确保在严格控制风险的前提下，稳妥推进适度业务创新。

（二）财务公司应做好开展供应链金融服务的系统建设

财务公司供应链金融服务的基础，是财务公司依托成员单位在供应链中的核心地位，通过对供应链上企业的信息流、资金流和物流实施有效监控，从而实现风险控制和业务拓展。因此，财务公司必须要有与之相适应的信息系统，确保所收集信息的及时性、全面性和准确性。同时，系统必须兼顾营销、调查、审批、放款、贷后管理、不良清收等各个环节工作的批量化处理， 使之成为财务公司未来开展网络金融服务的平台。

（三）财务公司应完善金融产品线，实现业务品种升级

财务公司开展供应链金融服务不能仅停留在传统的存贷业务上，需要充分发挥财务公司产融结合的优势，完善供应链金融产品线，尽快建立起涵盖票据融资、应收/预付账款保理、存货（仓单）质押融资、保兑仓等各具特色的供应链业务品种，为集团内外客户提供丰富的供应链金融解决方案奠定坚实的产品基础。

（四）财务公司应做好开展供应链金融服务的风险控制措施

1.加强内控制度建设，完善防范风险体系，严格控制各类风险。一是建立健全现代企业制度，完善风险防控体系，建立完整的风险预警系统。二是强化风险意识，严格控制合规风险、信用风险、操作性风险、流动性风险等各类风险；三是健全内部控制系统，严格授权管理，规范业务流程。

2.财务公司不能因为与供应链核心企业的关系，就轻视和放松对供应链金融业务的风险管理。供应链金融的风险主要来源于两个方面：一是法律风险。二是信用风险。因此，财务公司在开展供应链金融服务时，不仅应考虑借款人的贸易背景真实性和偿付能力，对借款人的信用情况也要加强监测和审核，确保供应链金融服务能够安全稳健开展。

（五）建立信贷业务复合定价机制，实现利率定价模式升级

长期以来，在各类金融机构里，财务公司信贷业务定价的市场化程度是比较低的，多数财务公司对集团内部成员企业采取了优惠的利率定价措施，信贷利率定价低于市场化融资利率。这种现象的存在，如不改变现有这种信贷业务的定价模式，必然导致外部企业利用供应链融资低成本套取财务公司宝贵的信贷资源，使得供应链金融业务成为外部企业套取资金利差的手段。因此，财务公司拓展供应链金融业务的同时，应建立内外有别、各有特色的复合定价机制。

八、结语

随着金融市场的快速发展，未来财务公司的分工将更加精细化，财务公司在协助集团实现资金集约化管理、推动集团主业发展过程中的地位和金融创新作用将更加突出，在充分发挥财务公司为企业集团成员单位服务功能的同时，还需加强财务公司在成员单位上下游供应链上的延伸。在发挥财务公司服务实体经济作用的同时，有效解决中小企业融资难问题，实现“推动金融创新，发展普惠金融”的金融服务理念，达到“产融结合，以产带融，以融促产”，促进企业集团产业的良性发展。

参考文献

[1]曹远胜.做强做大主业，做长做实产业链.中国财务公司,2014(1)17-19页。

[2]刘云,邓燕婵.金融给力，产业腾飞——产业链金融在TCL财务公司的运用和发展.中国财务公司,2014(1) 24-26页。

网址：探讨供应链金融在财务公司未来的发展 https://mxgxt.com/news/view/238145

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