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公募基金二季报陆续披露，明星基金经理最新持仓股有啥变化？他们对市场的最新观点是什么？
最近我打算写一个明星基金经理二季报观察系列，重点解读他们的代表作持仓股变化、最新市场观点等，仅供买基金的小伙伴参考。
第一篇写写刘格崧和他的广发小盘成长！
1、广发小盘成长二季度持仓股变动
（1）规模：二季度规模达147.26亿元，较一季度末增长11.89亿元。
（2）持仓比例：股票仓位达到92.10%，较上一季度略有增加。
（3）前十大重仓股变动：进一步提高了具有“全球比较优势”的制造业的配置比例。
增持：增持隆基股份为第一大重仓股；增持龙蟒佰利、圣邦股份；新进小康股份为前十大重仓股。
减持：减持亿纬锂能、京东方A、康泰生物、高德红外；泰格医药已退出前十大重仓股。
2、刘格崧最新市场观点：调研、增持“全球比较优势”的制造业
2021 年二季度，市场整体的流动性环境有所改善，医药、新能源等景气度较高的资产都出现了不错的反弹幅度，市场整体呈现出强者恒强的格局。商品价格快速上涨的情况有所缓解，我们认为下半年通胀压力不会成为制约市场走势的因素。在市场反弹的同时，各类资产的估值差异进一步分化，我们将密切关注新冠疫情对欧美经济体复苏进度的影响以及海外流动性环境的边际变化。
二季度，我们集中调研了光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等具备“全球比较优势”特征的中国制造业上市公司，调研的结论与我们在一季报中的逻辑判断一致，即具有“全球比较优势”的中国制造业的竞争格局还在进一步的优化过程中，随着全球经济从疫情中不断复苏，这类制造业资产的盈利预计能够保持比较长的景气周期；与此同时，这类制造业资产的估值扩张并没有脱离景气区间，相当一部分资产还具备较高的性价比，这也是我们对组合保持信心的基础。
二季度，本基金进一步提高了具有“全球比较优势”的制造业的配置比例。
3、简评刘格崧的最新调仓：公私募大佬集体追涨杀跌，好赛道变得过于拥挤
最近私募大佬纷纷“叛变革命”，清仓、减持金融蓝筹、互联网龙头，加仓新能源，比如同威投资的李驰清仓中国平安，强烈看好新能源，鼓吹宁德时代将上3万亿，并参与了小康股份的定增；希瓦资产的梁宏清仓中概教育股，减仓互联网龙头，追涨光伏龙头。
私募大佬追涨杀跌的越来越多，我前段时间说，估计二季报出来后公募基金也会有类似的操作，果不其然，刘格崧的广发小盘成长把隆基股份搞到第一大重仓股，小康股份成为新进前十大重仓股。
个人看法，公私募大佬集体追涨杀跌，新能源、光伏、医美等赛道已经变得非常拥挤，追涨有很大的风险，比如最近宁德时代就开始回调了。一个反面的例子是，最近私募基金经理张可兴因为重仓港股互联网龙头，业绩受到很大的拖累，无奈向投资者道歉。个人以为，目前可能到了别人贪婪我恐惧的时刻。
4、简评刘格崧其人：偏好科技成长，“黑历史”并不如烟
刘格菘，中国人民银行研究生部经济学博士，从业年限超过7年，年化回报23.67%，偏好科技成长股，历任中邮基金、融通基金、广发基金研究员、基金经理。
单从年化回报来看，刘格崧的成绩似乎不错，但是他有一段无法抹掉的“黑历史”。刘格崧2015.5-2017.2月在融通基金管理融通新区域基金产品期间，因为牛市顶点发行产品、重仓科技成长股，在随后的疯牛破灭中净值暴跌，任职不满2年该基金巨亏49.5%，其本人随后出走广发。
（融通新区域新经济基金成立以来净值走势）
买该基金的基民有多惨？2018年净值最低跌到0.429，直到2021年1月份净值才回到1以上。如果基民在成立日认购该基金，等于持有6年不赚钱。而刘格崧在净值暴跌后选择跳槽，的确有点坑。同样是高位发行产品，谢治宇2018年1月份发行兴全合宜，也是让认购的基民被套，但是谢治宇不离不弃，随后取得了3年1倍的成绩。
2017年2月，刘格崧跳槽广发基金，其管理的广发小盘成长基金4年取得201%的成绩。截至目前，刘格崧共管理5只基金，一季度总规模近700亿元，在公募权益类基金经理中排名第4位，成为顶流基金经理。
因为偏好科技成长股，刘格崧的基金以高波动著称，最近一年的最大回撤达到26%，和葛兰（医药）、萧楠（消费）等的基金类似。刘格崧的基金更像是一个科技成长类主题基金，具有高风险、高波动性等特点，持有的基民需要有一颗大心脏。
刘格崧擅长自上而下选股，对于宏观政策和产业趋势比较擅长，因此他的有些观点值得参考。但是考虑到科技板块整体上的不确定性和高风险性，加上曾经在融通基金的“黑历史”，所以刘格崧肯定不是我的菜。
