“李家军”要火？说说2021年涌现的3位黑马基金经理

发布时间：2024-12-21 12:37

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2021年的A股行情极其分化，顶流基金经理遭遇逆风期，不少黑马型基金经理开始展露头角。

这几天，老司基看到，有人总结今年基金圈涌现的几位“画线艺术家”、“ABB”基金经理彻底火了，比如交银基金的杨金金、华安基金的刘畅畅、中欧基金的刘伟伟等，他（她）们业绩逆天、回撤小，管理规模也大幅增长。

看来，名字还真是一门玄学。

受此启发，老司基也决定从咱们源远流长的姓氏文化中再为大家挖掘几位黑马型选手。

他们，平常很少被人提及，但业绩个顶个的牛，今年投资回报均超过60%；

他们，任职年限不长，但在各自能力圈游刃有余，在极其分化行情中精彩绽放；

他们，500年前是一家，今年齐齐入选年度业绩榜单前十。

他们，就是强大“李家军”！——华夏基金李彦、东方基金李瑞和信达澳银基金李淑彦。

老司基发现，这3位李家军成员有许多共同特征：任职年限都小于4年，都只在1家基金公司待过，且目前在管产品也就1、2只，非常专一。

下面，老司基分别选取他们的代表基金进行对比分析。李彦代表作为华夏兴和混合（519918），李瑞代表作为东方新能源汽车主题混合（400015），李淑彦代表作为信达澳银周期动力混合（010963）。

截至12月7日，李家军成员管理的3只基金2021年的收益率均超过了60%，其中信达澳银周期动力混合的年内收益率高达72.29%，其他两只产品收益率分别达到62.47%和61.05%，均大幅超越同期沪深300指数，超额收益非常明显。

01，华夏基金李彦

李彦，2013年7月加入华夏基金，属于华夏基金自主培养的新锐基金经理。他拥有8年证券从业经验，曾任研究员、基金经理助理，2020年6月起开始担任基金经理，接管华夏兴和（519918）至今。

李彦目前只管理了华夏兴和这一只基金，任职1年半时间，任职总回报达到137.58%，任职年化高达78.52%。

该基金今年之所以能精彩爆发，主要在于年初布局新能源动力电池、二季度切换到军工，2021年A股两波热门赛道行情，李彦都成功捕捉到了。

在投资框架上，华夏兴和基于跨周期行业比较，找出不同板块在周期的相对位置，目标是在不同的阶段（以年度为单位）找出全市场里面最强的1-3个板块然后重仓，努力在板块内部不同环节寻找有阿尔法收益的公司。同时，该基金通过比较行业发展空间、产业竞争格局、当前所处周期阶段、公司估值和股价处于的相对位置安全边际，来控制组合的波动。

02，东方基金李瑞

3位李家军成员中，李瑞的基金经理任职年限最长，为4年；在管规模最大，超过200亿，达到201.37亿元。

李瑞与2011年7月加盟东方基金，曾任权益投资部研究员，2017年12月任东方增长中小盘基金经理，该基金在2018年6月21日转型为东方新能源汽车主题混合（400015）。

李瑞目前只管理了东方新能源汽车主题这一只基金，任职总回报高达227.07%，任职年化达34.62%。从各区间段业绩表现来看，该基金表现都是相当惊艳，近3年回报达到324.39%，2021年收益率为61.05%，均大幅超越同期沪深300指数涨幅。

李瑞的投资风格是价值成长型，在投资框架上，他淡化宏观，从中长期视角、中观行业比较出发，基于中长期产业趋势和短期产业景气度，自下而上选择成长性、确定性、持续性、增长质量都好的公司。

值得一提的是，受优异业绩驱动，在市场上众多新能源汽车基金中，东方新能源汽车主题基金已成为一只“现象级”产品。该基金管理规模从转型时的3000多万元一路猛增至当前的201.37亿元。

03，信达澳银基金李淑彦

3位李家军成员中，李淑彦的基金经理任职年限最短，仅为1年出头。不过，其投研经历非常丰富。

李淑彦，北京大学光华管理学院金融学硕士。2012年-2015年，先后在博时基金、永赢基金任研究员。2015年5月加入信达澳银基金，历任研究员、基金经理助理，现任权益投资总部副总监兼研究咨询部负责人，目前管理了信达澳银匠心臻选两年持有期（010363）和信达澳银周期动力混合（010963）两只基金。前者是和明星基金经理冯明远共管，后者是和曾国富共管。

信达澳银属于小而美的基金公司，其中冯明远的光芒已为大众所熟知。而作为信达澳银研究咨询部负责人的李淑彦则略显低调。

李淑彦其实已在投研一线工作了9年，他毕业于北大光华，长期耕耘于投资研究一线，既能自上而下做资产配置，也能自下而上与公司小伙伴一起挖掘股票，这也共同铸成了信达澳银善挖牛股的行业口碑。

李淑彦投资风格颇为稳健，他对诸多行业已经形成了个人的独到看法，但仍坚持专注投资于最了解的个股之中。

最后，我们再看一下李家军成员3只代表作2021年最大回撤和前十大持仓情况。