傅海棠：如何把握发现大行情

私募投资网 @ 傅海棠

傅海棠，知名专业投资人。国内投资界的传奇人物，深谙大宗商品供求法则。2000年开始做期货，2009年-2010年18个月时间从5万起步做到1.2亿，2016年创造了70倍的收益传奇，以自有资金从1500多万做到10亿元之多。

不看任何技术图表，不做任何技术分析，拥有最纯粹、最朴素的经济学思想和投资逻辑。市场运动遵循天道规律，价格趋势源于供求动力，是傅海棠先生做期货的核心观点和具体操作的指导依据。对中国崛起的奥秘有深入的剖析，对经济的研究独树一帜，对“劳动创造财富”的财富论有深刻的见解。

有“农民哲学家”的称谓，2012年海通期货笑傲江湖大赛明星获奖选手，其本人口述的自传畅销书《一个农民的亿万传奇》一经出版广受业内人士的关注和追捧。他的投资逻辑，操盘方法，经济思考，体现了他的独到思想，实干精神和讲究实效的出发点，无不彰显出大师的风采。

期货扭转了他的命运

1997年前后，傅海棠在一次走亲戚的过程中，结缘了期货。当时他正因为本金不足无法做更大的生意而困扰。脚下带土的杂志吸引了他的注意，5%的定金，小钱可以当大钱用，在没有看到“期货”这个名词之前，他就想搞囤积居奇（便宜的时候，把货买进来，价格涨上去了，再把货出手，赚取价差。）可这个事做不成，因为没有资金。而期货很好的解决了这个问题。（傅海棠用“囤积居奇”赚取价差来形容期货的机会，可见从一开始他就把期货当作“生意”而不是投机。）

大部分投资者的开始，都是不顺利的，傅海棠也一样。从2000年开始到2009年之间，连续9年，赚赚亏亏，总体来讲还是亏的多。连续这么多年，是什么让他一直坚持，又在后面几年获得了巨大的进步与成功？

这个过程很长，也很复杂，最主要的原因是没有放弃自己（做生意的、或者做交易的、很多时候不是被市场淘汰，不是方法没用，大部分都是因为自我的放弃，是自己淘汰了自己）

涅槃重生，是一种绝境后的突破，突破所有束缚你的东西，当你放下固有的框架，一切都变得简单和平常起来。或许傅海棠的天道，正是他9年的以来涅槃后的重生。他现在非常肯定自己的系统：“我这套分析的方法肯定是有效的！”正是这样的 坚持！成就了他!。（人生最大的迷茫不是不能盈利本身，而是追求盈利模式的过程）

傅海棠的天道

什么是天道，傅海棠说：“天道就是市场有自己的运行规律”

傅海棠的交易方法一直都不是秘密，但天道到底是怎样的思路，是不是人人都能适应与复制？傅海棠说：“我的天道，是不以人的意志为转移的自然规律。在特定的时空、情况之下，有些行情不是以人的意志为转移的。”比如说原来电子盘坐庄（现在大部分已被取缔），虽然是他们自己开的交易所，自己操作和散户博弈。但即便在资金和现货绝对控盘的情况下，一些行情，却连坐庄开电子盘的老板都左右不了。(所以什么是天道，天道就是去追寻，即便是主力也无法改变的东西。)

什么是主力无法改变的东西？“供求的关系，交易的核心”

傅海棠：“交易的核心，就是分析预测价格的核心思想（主要是供求价格的关联关系）所有的逻辑和关联，都是围绕供求展开的。

供求是在成本基础上谈供求，他俩孰轻孰重说不清楚，为什么这样说呢？因为他一旦在成本基础上上浮很高，就暴利了，就为贵了，为什么说贵？就是赚钱赚得多了就叫贵。贵了以后，会有一些需求，就会增加生产。在一定的时间之内，就会转为供大于求。而低价就会刺激需求，价格低了，消费积极性就会上来。因为便宜，生产这一端就会受到强烈的压制，随着时间的推移，就会转成供不应求，价格从暴跌到暴涨。（所以供需的关系会因为价格波动产生产量和价值的变化）

大家都知道，傅海棠的第一桶金来自大蒜交易，3个月内操作大蒜电子盘交易，资金从5万到600万，大蒜投资的经历验证了傅海棠'天道'思想的存在及必然性。（即便是做电子盘控盘的庄家，也无法与之抗衡）

大蒜的天道

为什么我预测大蒜要暴涨？这个行情预测是比较离谱的（逆向思维），首先我们得看，当时大蒜为什么这么便宜？因为库存大，需求不好。大蒜从2007年开始便宜，1毛钱一斤，到2008年还是一毛钱一斤（连续两年维持低位）为什么才1毛？就是严重的供大于求。在2007年以前连续5-6年的时间都是暴利，（连续多年都是暴利）即便种植面积不断地在扩张，价格还下不去，为什么会持续这么长时间？就是有了深加工，有了全球的贸易化，包括国内经济的发展，也是商品流通是全国、全球，这时候还出现了深加工，大蒜可以做蒜干，可以做蒜油，可以做饲料的添加。所以说需求那几年不断地扩大，新生的深加工出来。这样持续的时间很长，而到了2007年，几乎深加工，库里面蒜干、蒜油全满了，因为连续的涨价。全球所有产大蒜的国家，因为价格高，种的面积也上来了，所以当时出现了一个事件，中国出口的大蒜，拉到港口上，被退回来了，说中国的有毒，不合格。其实就是国外已经也吃不完了，以这个为借口，一定意义上说为借口，不是中国的大蒜不合格，而是他们不缺大蒜，他们自己的都吃不完，为什么我还要进口呢？

既然送给人都不要了，你还会种吗。然而，即便大家都不种了，前期深加工，衍生行业长期性的需求强支撑却是存在的！后来的事情大家都知道了！

2008年之后，大蒜从1毛钱一斤，三个月就涨到了3块钱一斤，现货涨了30倍，这样的行情，可以说是空前绝后的，未来可能不会再有了。而也真是这一笔投资，傅海棠有了最原始的积累，他的资金从5万到600万（大蒜交易所已经被拉爆）

为什么喜欢做多

傅海棠：“我喜欢逢低做多 即使亏钱了还会坚持自己的理论”（大多数人追求的成功是希望自己可以完美的、准确的、预测行情，而亏损即认为是策略失效了）但傅海棠他不同....

为什么亏钱了还是那套理论？这是有原因的，相对来讲，我钟爱于做多，就是逢低做多，寻找机会，有选择的做多。因为当时的价格比较低，看起来价格比较低了，我就抄底。（简单粗暴的抄底模式）

而继续跌以后，又很便宜了，最后实在是跌得惨不忍睹，在这个过程中，我就连续做亏损。可是我有信心，价格是越来越低，我就一个方向不改，肯定不会跌到零，商品是有价值的。(对于价值的投资，让他愿意承受常人无法承受的波动)价值和价格不是空穴来风，他有实地考察，更有与众不同的投资逻辑。）

傅海棠常常组团参加一些品种的调研考察，而大部分人，虽想着找一些靠谱的资料，却都是两眼一摸黑，摸到悟不到。这正是傅海棠的与众不同的地方，逻辑大于数据。

傅海棠：“很多参加调查的团队考察以后，会说考察一圈，得不出结论来，没有结论”其实是他们没有找到调查的方法。比如我们做的商品，基本上就两大类，一个是工业品，一个是农产品，农产品和工业品这两类，各有侧重点。你要调查农产品，还有主产区和副产区之分。一般来讲，要是种植面积下滑，副产区下滑的幅度是远远大于主产区的，增加种植面积的时候，正好是反的，副产区增加的幅度，要远远大于主产区的。（对于行业的全局理解，而不是见树不见林的片面判断）

为什么叫副产区？副产区是摇摆不定的，主产区就是收了这个东西，农产品没人要，往沟里扔，也继续坚持住，主产区永远都是主产。副产是摇摆不定的，有利了我就一头冲进去，没有钱赚了，我就种其他的，我不玩了，这叫副产区，不是主流。所以我们调查的时候，这两个你要抓住，副产区和主产区的比例，各占多少要弄清楚，这个要是没弄明白，他们下沉的幅度，就不能匹配到一块，就没法做衡量。（与众不同的逻辑，这一点比较难复制）

热爱分享，天道酬勤

傅海棠无疑是个喜欢表达自己观点以及想法的人，在他的世界里，有想法就要说出来，即便跟大多数人的想法都不一样也无所谓，他对于自己的观点很有自信，除非最终事实证明他是错的。但最终，事实往往也只能证明，他的自信是对的。

傅海棠是一个非常乐于和大家分享他的投资观点的人，同时他也是一个非常勤奋的人，即便获得巨大的成功他依然常常一线去参与调研，或许爆挣的神话，我很难以复制。但是，他积极乐观，勤奋执着的精神是大家都应该学习的。

傅海棠说，做人吧。做人应是人世间最难的事情了。若人没有做好，即使取得一时的小成绩，最后也终究是成不了事的。

如果你有一段成功的交易经历，或者也已经实现了交易上的巨大成功；不要忘了在交易之外，还有其他成功的象征，比如与社会的链接，家庭的陪伴，子女的教育。这些方方面面，无不考验了我们的平衡能力。傅海棠先生，他无疑方方面面都做的非常好，或许对于社会的链接以及他朴素亲和的性格，这些外在的因素，亦是他获得巨大成功的潜在原因吧！

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