傅海棠新书《投资真相》

发布时间：2024-12-19 16:11

分析和捕捉确定性的投资机会！

如何解读宏观政策？如何关注天气变化？

如何把握心理预期？如何应对突发事件？

如何开展产业调研？如何确定供求数据？

如何分析行情？如何寻找趋势？

如何捕捉机会？如何找到爆发点？

如何调整仓位？如何进场出场……

购书信息

出版社：中国经济出版社

书号：ISBN 978-7-5136-6243-7

出版时间：2020年8月

傅海棠论述，沈良主编
定价：58元

上市时间：2020年8月（本书线上开售，点击文末“阅读原文”在线优惠购买！）

购书超过50本，可直接与出版社联系联系人叶亲忠：13910396372 享受线上线下最低价。

论述者&主编简介

傅海棠简介

东方经济学理论体系创立者、知名投资家

“复旦求是•东方经济学研究中心”研究主任、首席经济学家

拥有最纯粹、最朴素的经济学思想和投资逻辑。对中国崛起的奥秘有深入的剖析，对经济的研究独树一帜，对“劳动创造财富”的财富论有深刻的见解。

是国内投资界的传奇人物，深谙大宗商品供求法则。不看任何技术图表、不做任何技术分析，倡导和实践产业调研、基本面分析，用“天道”思想理解分析市场、指导操作方向和节奏。2000年进入期货市场，2009年到2016年用产业调研和基本面分析的方法在期货市场实现5万到10亿的投资回报。

沈良简介

金融投资作家，七禾网网页链接创办人

“复旦求是•东方经济学研究中心”秘书长

中期协金融科技委员会委员，七禾网网页链接研究所所长。苏州人，毕业于厦门大学，全球顶尖创意分享平台网页链接联合创始人。

通过宏观市场分析和微观盘面分析，进行宏观系统化交易和微观系统化交易。主导运作基金产品20余个。通过客观/全面/专业的基金和投顾评估体系，开展七禾基金奖和五星基金评选。创作或主编金融投资类书籍20余本。

观点摘要

期货投资要抓住主要矛盾，其实核心就是供求关系和价值规律的综合分析和判断，一切都是围绕这个核心进行的。

基于对供需关系基本面的研究所得出的结果去指导交易，这样的方式叫做找到确定性。在期货市场中，每个商品的大行情都是可以确定的，如果没有找到，就说明研究的功夫还不到家。

我们不用把问题想得太复杂，钱少，经济就不好，钱一多，经济就繁荣了。钱从哪里来？央行。抓住这个主要矛盾和主要逻辑，事情就一目了然，未来是怎么回事，也能一眼看穿。我们经常听到一个词，叫“超预期”，实际上就是看错了。为什么没看对呢？因为没有看清真相，没有把握住关键的因素。只要把握住关键的因素，就不会超预期，一切都会如预期所发生。

前言

近年来，我经常受邀在全国各地演讲交流，在分享和互动的过程中，我自己也在向同行、向市场学习，我深切感受到，投资是一门活到老学到老的学问。

在一些演讲和交流的过程中，我的某些理念和观点能让投资者和朋友们认可、共鸣，甚至引起较大范围的讨论，这是我的荣幸。

这一两年来，越来越多的朋友和投资者向我当面提议，应把各次演讲和交流的内容整理出书，以方便大家系统性阅读。于是，我委托好友沈良先生代为筛选、整理和编辑各篇演讲文稿，并按时间顺序展现，集结成书。我想，本书应尽量保持当时现场演讲和交流的原汁原味。

我一直有个原则，要么不讲，既然讲了，就要讲真，讲透。所以我在各次演讲中，阐述的是我本人投资中的亲身经历和切实感想，是我自己在实践中总结的分析方法和交易方式，还有我对经济学和发展经济的多层次思考。这些理念、逻辑、方法，是我本人参与市场的“法宝”。

市场上一直有一种声音，他们认为市场行情是混沌的、不确定的，认为投资的真相是永远不可能说清楚的。我不认同。我想我在多次演讲中应该已经把行情涨跌的本质讲清楚了，相信细读本书的朋友更容易找到投资的真相。

市场行情是“供需决定价格，价格影响供需，再加上价值规律”的综合体现，或者叫作“供求关系和价值规律”的综合体现。“价格运行源于供求动力”，是供求在决定价格走势。我们总说趋势，总说“顺势而为”，那么，“势”怎么来的？其实就是供求天平的两端出现大的偏差，一边重，一边轻，矛盾大，由此形成了“势”。供求偏差越大，形成的“势”越大。行情是可以确定的，确定行情的方法就是基本面分析，就是把供求关系和价值规律研究透。这是我的理念，也是我的实践。

希望本书中的一些观点能为投资者朋友们带来一点借鉴和启发，也请大家多提宝贵意见。

本书能够出版，要感谢各次活动主办方的认可并邀请我去演讲交流，要感谢沈良先生的精心整理，要感谢孙成刚先生和马明超先生提出的建议和完善意见。

傅海棠

2020年4月上海

后语

自2009年以来，傅海棠先生在投资方面收益颇丰，可能市场上少有人能和他取得的收益率和收益额相媲美。投资者对他的认可度也越来越高，朋友们称他为“投资哲学家”“期货北丐”“东方经济学家”，只要是有他参加的活动，常有人捧着《一个农民的亿万传奇》或《中国崛起的奥秘-财富论》请他签名。

这几年请傅海棠先生演讲交流的期货公司、证券公司、现货企业、媒体、第三方平台等越来越多，凡是他上台演讲的活动，基本上都是场场爆满，甚至一些活动还出现座位不够、参会者站满过道的情况。

我本人有幸参加过多次有傅海棠先生演讲交流的活动，他的演讲风格独特，现场氛围好，很有感染力，即便事后回想起来，有些场景依然历历在目。我在他的演讲中也总能学到新的东西。

傅海棠先生的演讲，我不但听得舒畅，还能感悟投资真相和经济本质，多听几次，多思考总结，发现自己的进步越来越明显。

傅海棠先生的演讲是真诚交流。他的言论很真实，不假，并且理念明确，是非突出，对就是对，错就是错，不会遮遮掩掩，不会矫揉造作，不会避重就轻。

傅海棠先生的演讲能直指本质。他能把众多难题用通俗易懂的语言讲清楚、讲透彻，比如：投资为什么会亏钱，怎么做才能赚钱，经济为什么会有问题，如何才能解决问题，等等。

傅海棠先生的演讲有清晰逻辑。他会把如何推演、如何变化、如何找到极端的点、如何区分主次、如何取舍、怎么定方向、怎么框范围等方面都直接讲出来，简洁明了，不含糊。

其实我之前就有收集傅海棠先生的相关演讲文字，后来朋友们建议把这些演讲内容进行筛选、整理，集合成册，出版发行，我也就顺水推舟做了这件事。这本书的出版，我只是做了一些编辑整理的工作，书中所有内容都是傅海棠先生的成果，所有智慧的光芒都归于他。

本书少量内容的录音已较难找到，所以个别语句整理出来的文字可能和傅海棠先生当时表达的意思略有偏差，若有整理不到位的地方，请大家多多包涵。

本书出版前，孙成刚先生和马明超先生在本书内容的完善过程中深度参与，吴成军先生和范年臻先生在本书校稿工作中有所协助，在此表示感谢。

沈良

2020年4月杭州

傅海棠：工业品看需求，农产品看供应

农产品价格在低位

工业品看需求

国家在推股票

国内白糖和国外白糖是两个市场

菜粕是季节性的，而豆粕基本不分季节

我做期货是做单边，研究基本面

傅海棠：如何分析和把握农产品的大行情

农产品按年生产，工业品按天生产

从大周期判断大减产和大行情可能性

举例：豆粕和菜粕的上涨分析

做期货不懂基本面，和盲人摸象没有什么区别

傅海棠：商品涨跌是有规律的

我的投资方法是价值投资，用的是供求分析

棉花行情的启示：一定要理性，不能靠感性和惯性

全面跌破成本，整个行业都亏损的品种，要重点关注做多机会

豆粕上涨的三个原因

傅海棠：需求好，库存少，价格低，会涨

需求好，去库存，生产能力跟不上，容易上涨

经济不好与老龄化关系不大，而是政策有问题

库存是市场的稳定器，没有库存，市场就不稳定

傅海棠：2016年波澜壮阔的行情，史上少见

过去的一年，期货行情波澜壮阔

掌握了真实的数据才能知道行情是涨是跌

傅海棠：我百分之百明确，行情是能够确定的

早年做期货的经历和感受

从五万到十亿

行情是可以确定的

供求决定价格，这是根本

经济发展在于国家的政策调控

长远来看，空头不是多头的对手

在分析行情时，库存是一个重要指标

傅海棠：谈供求，要结合成本

有些行情不是以人的意志为转移的

不谈成本单纯谈供求，即使往前看，也可能会看不清楚

傅海棠：什么是正确的经济学？如何理解钱和财富？

什么是经济学？财富从哪里来？

正确的管理让经济变好，错误的管理让经济变差

钱不是财富

傅海棠：中国崛起的奥秘，在于四大支柱一大核心

研究经济学的目的是什么？

中国崛起的奥秘：四大支柱和一大核心

经济发展原理的核心逻辑图

人性无限追求美好

货币的全方位功能

货币促进生产和消费

自主的货币更能推动经济发展

不恰当的货币紧缩导致经济萧条

正确的货币政策，能让经济保持繁荣

管理出效率，经济活动最大的管理者是政府

傅海棠：强大的政府才是经济发展的关键

政府是经济的管理者和组织者，是政府的管理带来效率

高位时供小于求也不要追多，低位时供大于求也不要追空

傅海棠：寻找安全的做多机会

做期货要用基本面分析，用供求关系法则

尽量找安全的做多机会

中国的经济发展模式引领全球

傅海棠：明白经济的本质、货币的本质，更能把投资做好

一定要看清经济运行的本质

做好农产品期货的注意点

傅海棠：乐观的人才能赚大钱

人只有乐观才能赚大钱

我到七十岁，一定能看到全球经济的共同辉煌

铁矿石的投资价值的讨论

傅海棠：投资要理性，不要感性和惯性

农产品投资关键看天气

投资要理性，不要感性和惯性

傅海棠：与势同行，无往不利

散户要想有作为，一定要和天定的大势站在一起

把握供求变化的过程是关键

行情走势不是偶然的，是因果现象

中国的经济很好，国外整体也不差

傅海棠：西方传统经济学存在很多的弊端

西方传统经济学，和实际情况对不上号

对症下药不是“刺激”

傅海棠：做期货的人，就是综合商品贸易商

把自己看作买卖商品的贸易商

如何选品种？

找到确定性，心态就会好，单子就拿得住

傅海棠：任何人阻挡不了中国的发展和前进

西方经济学一定会被证伪

任何人阻挡不了中国的发展和前进

盘口分析、技术分析，是没有大用处的

货币多了，经济就会好

中国的房价不会崩盘

做投资，要紧盯国家的政策和全球的政治环境

傅海棠：中国经济好，带动全球经济一起发展

经济好不好，不能用价格去评判，而要看生产量

中国经济好，带动全球经济一起发展

傅海棠回顾2016年橡胶牛市：外行如何抓住期货大机会

需求好，供应更好，橡胶供应仍然过剩

期货投资需要有耐心，桑葚熟了才好吃

傅海棠：好不容易等到的行情一定要决战到底

期货赚钱要过两道关

如何选择品种，把握趋势和进场时机

在期货上，不到10年都出不了师

傅海棠：中国经济没有问题，世界学习中国模式

西方经济学漏洞百出

中国的经济学才是真正有效的经济学

傅海棠：真正的价值投资是没有风险的

真正的价值投资是没有风险的

要深入理解和研究供求关系

傅海棠：低价位，供求改变了，上涨是必然的

商品一旦在低价位，又出现一个原因改变了供求，上涨是必然的

农产品的功夫在田间地头，工业品的功夫在厂矿企业

傅海棠：如何把握大行情的准确切入点

先抓主要矛盾，再抓次要矛盾

投资最大的盲区就是不懂经济学

一定要把供求的基础数据搞准确

做多做空是不对等的

找到准确的进场切入点

傅海棠：如果不能百分之百预测，我就不来做期货

供求分析可以预测未来

买在好的价格，这是盈利的第一步

傅海棠：经济发展的鸿沟，一定可以逾越！

东方经济学适合全世界

GDP超过10%并不难

股市不敢想得太疯狂

政府合理调控，经济可以实现持续发展

傅海棠：唯有确定性，能解决所有问题！

四条永恒不变

选品种有四看

五句金律

安全边际，主要矛盾，升贴水结构，物极必反，择时

傅海棠：正确的单子，要坚定持有

做投资要懂宏观；研究宏观，主要看货币

经济不好，是因为货币不足；国家要加强货币政策的管理和调节

如何找低价做多的大机会

案例回顾：2017年鸡蛋上涨

做期货，投资理念一定要正确；推动趋势的内因是供求

价值规律永远有效，用好了投资就成了

傅海棠：贵上极则反贱，贱下极则反贵

正确的方法只有一个：用供求关系和价值规律做期货

因为宇宙规律永不变，所以有确定性

多层次分析，选到好品种

实事求是，遵循客观规律，具体问题具体分析

傅海棠：准确把握大行情的系统性解读

我走上期货之路的故事

做期货亏钱的原因

一种原因注定一个结果，一种结果有N种原因

好的机会在于对手集体性犯错

要有看到事实真相的逻辑能力

内在价值，研究成本的核心价值

不同品种的生产特性和价格特性

外部因素的影响

顺势而为、势的推动力

只有研究好、研究透基本面，才能准确量化

论知行合一

论正常

研究基本面有用论

如何选品种

农产品看供应，工业品看需求

关于价格变化影响供应和需求的内因原理

准确入场和时机的把握

四条永恒不变

如何看供求、库存、成本

傅海棠：中国要去杠杆，必须扩大基础货币投放

中国应该去杠杆

国家、企业、个人，都缺钱

去杠杆，应扩大基础货币投放

傅海棠：中美和则两利，打也无妨

中美扩表：打出来的政策

经济好坏，取决于钱多钱少

不要怕通胀、不要说滞胀

扩大货币供给，促进经济发展

傅海棠：谁懂农民的心理，谁就能抓住未来的方向

为什么做期货？

农产品的特点和现象

农产品的宏观分析

农产品的大机会

猪价很难超过前期高点

傅海棠：如何分析和捕捉三种确定性行情

期货市场不缺机会，缺的是抓住行情的方法和正确的理念

三种确定性行情

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网址：傅海棠新书《投资真相》 https://mxgxt.com/news/view/329601

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