巴菲特如何选出超级明星股全集.docx

发布时间：2025-11-13 06:43

PAGE PAGE 1 巴菲特如何选出超级明星股全集 TOC \o 1-3 \h \u 巴菲特如何选出超级明星股全集 1 巴菲特1：大道至简大师选好股就这么几招 1 巴菲特2：什么是好企业的经济特许权？ 7 巴菲特3：为什么说高风险高回报纯属扯淡？ 13 巴菲特4：一战封神巴菲特看上了可口可乐什么？ 18 巴菲特5：巴菲特为啥看上了中石油！ 25 巴菲特1：大道至简大师选好股就这么几招各位书友，大家好，今天我为大家选择了一本知行合一的投资秘籍，就是这本巴菲特如何选择超级明星股，他的作者是汇添富的首席投资理财师刘建位先生，号称是国内研究巴菲特的第一人，之前跟刘总也有过很多接触，确实从灵魂深处都在散发着巴菲特的思想，而这本书写的比较简单，但依然是干货满满，大家记住，我为大家选的书，都是实用型的，都是我看过之后觉得能学到很多东西的，一些没用的书，博眼球的书，甚至一些看了反而有害的书，我都已经把它给过滤掉了。所以，告诉大家一些真实的投资方法，让大家可以少走很多弯路。那么我们跳过导论，先看看巴菲特的选股基本准则，在巴菲特的世界里，买入股票跟宏观经济和市场因素没什么太大的关系，他买入一家公司的基础，就是这家公司在源源不断的创造利润。也就是公司本身的经营状况，要时刻把自己当成一个经营者，而不能总把自己当成一个证券分析师。巴菲特说，买到好公司哪怕买的贵点都没事，千万别图便宜，买入一个一般的公司。巴菲特自我反省，当时他买伯克希尔哈撒韦的时候，这只是个纺织公司，巴菲他买它，并不是因为看好纺织业，而只是因为太便宜，1956年巴菲特买下了他，也就买来了一堆麻烦。这种投资法，在巴菲特的眼里叫做捡烟头的投资法，捡起来抽几口再扔掉。巴菲特后来也说，除非你是一个清算专家，否则买这种投资太愚蠢了。你觉得价格便宜，但有时候你买来才知道，根本一钱不值。而且还麻烦不断，由于连续的亏损，资产不能赚钱，反而在赔钱，那么可能很快你的买入价格优势也就不存在了。就好比你现在买银行股，虽然是8折买银行的净资产，看起来便宜了，但问题是他的盈利能力已经到达瓶颈，稍有坏账上升，就会出现亏损，你拿10年的时间也只能赚那几个点的分红，巴菲特说这样的回报还不如去买债券，时间是优秀企业的朋友，却是平庸企业的敌人。巴菲特举例当时用伯克希尔买了一个巴尔的摩的百货公司，低于账面价格买入的，管理也不错，而且还有大量的未入账的不动产，以及存货准备金，但他投资了3年，最后只以成本价脱手，相当于三年白干，最后巴菲特总结了，要找就找这样的公司，第一过去要有长期稳定业务，而且一直具备竞争优势，第二要有特许经营权，第三未来长期仍然具备竞争优势。之前跟大家讲的雪球系列的茅台就是这样的公司。其实这里要多说一点，很多人问我，某些股票能不能买，我真的不懂，我的能力范围有限，在自己看的懂的仅有的业务里去寻找投资的标的。而那些什么电子、机械、军工，生物制药可能有大牛股，但是我完全搞不懂，连他们的生意都搞不懂，自然也就没法投资。如果非买他的股票，就变成了一种赌博。但有些行业却是未来的发展方向，不投资岂不是可惜了？没关系，当我搞不懂某个行业，但却知道他很重要，比如新能源和生物制药，我宁愿去买基金，让那些懂这些行业的人帮我去投资，所以你懂公司业务，就跟公司共舞，如果懂行业趋势，就跟行业共舞。如果什么都不懂，那就去买指数，跟市场共舞。千万不要知识和能力错配，明明不懂的却非得装懂。否则很可能是失败的投资，要么是骑上了大牛股，但早早下车，要么就是买入一只熊股，深度被套。越跌越没底。这也就是巴菲特的能力圈原则，在你的认知水平上，去找到几家你看的懂的公司就够了。比如爱喝酒，爱臭美，爱汽车，爱玩游戏，爱看电视，总有一个行业是你了解的。查理芒格也就是巴菲特老搭档说，投资就是要预测，预测越准收益越大，为了保证你的预测准确度，就要聚焦在你懂的地方，而不是试图预测所有事。那样的话就不是预测分析，而是纯蒙。巴菲特之所以能够封神，60年投资复利平均能达到23%，并不是因为他某一年的绝对收益比别人高，而是因为他犯得错少，跟他同时代的投资大师，都倒下了，而他还在继续。每个人都看过阿甘正传，是不是都想过，自己比阿甘聪明，但却一事无成，其实道理非常简单，阿甘充分认识到了自己的能力圈，只做自己擅长的事情。尽量把它做得最好。而很多人则是简单的不愿意干，难的干不了，就好比说我跟大家说，定投基金肯定会赚钱，而且收益一点都不低，但是有多少人愿意听我的建议，做这个简单的动作？很多人都告诉我，这招太LOW，没什么技术含量。说出去都丢人。结果非要自己炒股票，宁可赔钱也要站着赔钱，对于这样的思路，我也是醉了。 :有人会问，那么明显的赚钱机会，我如果不参与就错过了！查理芒格回答你了，每个人都有长处，如果试图

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