陈湛匀教授：从金牛图分析法中发现企业的特性及应对策略

发布时间：2025-05-22 20:59

对企业在市场中地位的分析主要是判断企业在市场中的竞争地位，判断其是否处于领导地位、对价格是否具有较强的影响、盈利能力是否高于行业平均水平、是否具有竞争优势等。

陈湛匀教授指出：从金牛图分析法即“BCG矩阵法”分析中，我们需要去发现企业的问题所在，并且尝试去修改与完善，对于那些符合企业发展长远目标、企业具有资源优势、能够增强企业核心竞争力的问题业务，采取增长战略。反之，采用收缩战略。

陈湛匀教授

以下是陈湛匀教授的部分观点实录：

图1-9 金牛图分析法

下面我们具体看一下每个象限所代表企业的特性及应对策略。

（1）瘦狗类在市场中竞争力不足，应当抛弃或改造。如图显示，瘦狗类的市场占有率和市场成长率都较低，竞争地位较弱，他们通常是盈利很小甚至处于亏损边缘。瘦狗类存在的原因多是情感上的不舍，但通常会占用很多资源，如资金、管理部门的时间等，对于企业来说得不偿失。

因此面对瘦狗类的产品与企业，我们需要把握好的时机，采用收缩战略，针对问题及时地做出反应，例如对产品或是企业进行出售或清算业务，以便把资源转移到更有利的领域，如果长期拖延不采取行动，企业最终会以失败告终。

（2）金牛类是现有盈利企业，有很大的市场占有率，但成长性不足，具有低增长、高市场份额，需强化研发。但是金牛类产品与企业因其较高的市场占有率，在整个市场中一般是相对完善的，是成熟市场中的领导者，享有规模经济和高边际利润的优势；从产品的方面来看，是企业现金的来源，但未来的增长前景是有限的。

因此对于金牛类企业，不需要再继续扩大生产、增加规模、加大投资就能获利很高，所以最关键的是要让金牛类企业持续稳定的发展，保持市场份额，在这之上再进行提升。企业通常用现金流业务来支付账款并支持其他三种需大量现金的业务。

（3）明星类则既有很大的市场占有率，还有很大的发展潜力，应给以支持和提高。对明星类的产品与企业，因其高成长率与高市场占有率，是投资者投资的首选目标。明星类的产品与企业在高增长市场上具有相对高的市场份额通常需要大量的现金以维持增长，但明星业务却不一定可以给企业带来正的现金流，这取决于新工厂、设备和产品开发对投资的需要量。因此市场也在高速发展企业必须继续投资，以保持与市场同步增长，才能维持较高的市场份额。

我们可以规模化这类产品或企业，采用增长战略，放眼长期利益，使得这类产品在市场中更具有竞争力与代表性。明星型业务是由问题型业务继续投资发展起来的，可以视为高速成长市场中的领导者，它将成为公司未来的现金牛业务，因此企业应将有限的资源投入在能够发展成为现金牛的业务中。

（4）问题类指有很大前途的企业，但市场占有太少，问题应得到解决，即高增长、低市场份额。问题类的产品与公司，它们拥有较大的成长空间与良好的发展前景，需要大量的现金流入，以求在市场中站稳脚跟。处在这个领域中的是一些投机性产品，带有较大的风险，这些产品可能利润率很高，但占有的市场份额很小。

我们需要去发现它的问题所在，并且尝试去修改与完善，对于那些符合企业发展长远目标、企业具有资源优势、能够增强企业核心竞争力的问题业务，采取增长战略，为发展问题业务，公司必须建立工厂，投入大量资金，增加设备和人员，跟上市场的发展，扩大市场份额，逐渐将问题类转变为明星类。反之，采用收缩战略。

陈湛匀教授

陈湛匀，著名经济学家，金融学教授，博士生导师，拟人化资本运营系统理论创始人。任中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事、国家自然科学基金评审专家、上海市投资学会副会长，上海市商业决策咨询专家。创造性地提出了统计分布监管资本流动等理论，已培养研究生、博士研究生百余名。

已出版专著20余本，获得近20项国家级、省部级优秀科研奖，主持完成近30项国家级、省部级科研项目。部分课题研究结论和建议摘要已被国务院内参转载。上海电视台《地产夜话——湛匀妙语》栏目主持人，中国第一财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾，在《东方大讲坛》《世纪讲坛》等栏目所做电视演讲深受好评。

长期受邀为北京大学、清华大学、香港大学和国外大学学生授课，与英国、美国、法国、德国、加拿大等国家的知名高校进行系列学术交流，走访过100多个国家和地区，被誉为具有国际视野、深受欢迎的实战型金融专家。

长期专注于地产金融、高新技术、中小企业成长等研究，在多家知名公司担任董事，曾辅导不少企业成功上市，具有高度的行业前瞻思维和丰富的实际经营经验。由复旦大学出版他的拟人化《企业新生命》和《企业新资本》系列畅销专著和碟片广受好评。

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